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保本基金將正式謝幕 規模曾一度突破3千億元

來源:中國財經 2019-10-03 16:11中投投資咨詢網 A-A+

  隨著本月內匯添富保鑫保本混合、建信安心保本混合相繼發布轉型公告,已運行16年的保本基金或于9月底正式退出歷史舞臺。

  保本基金運行16年

  規模一度超3000億元

  回顧過去,我國第一只保本基金為“南方避險增值”,成立于2003年6月份。此前,保本基金因其低風險穩收益的特點,一度受投資者的歡迎,特別是在2015年之后,投資者風險偏好不斷降低,保本基金也迎來了發展的黃金時期。華泰證券研報數據顯示,截至2017年1月,市場中共有151只保本基金,管理資產凈值超過3000億元。

  2017年1月,《關于避險策略基金的指導意見》出臺,規定“保本基金”名稱調整為“避險策略基金”,到期后應調整基金名稱、轉換保本保障方式,不符合要求的應轉為其他類型基金或予以清算。到了2018年4月份,資管新規發布,在打破剛兌的要求之下,保本基金在到期后也開始逐步轉型。

  9月26日,建信安心保本基金發布公告稱,該基金的保本周期為三年,第二個保本周期將于今年9月27日到期,鑒于本基金的第二個保本周期即將到期,因未能符合避險策略基金存續條件,經本基金管理人與托管人協商一致,根據本基金基金合同的約定將本基金轉型為非避險策略基金,即建信靈活配置混合型證券投資基金。

  此前的9月23日,匯添富保鑫保本混合基金也發布公告稱,本基金第一個保本周期至今年9月30日止。公告顯示,本基金將不能滿足繼續作為法律法規規定的避險策略型基金運作的條件,為此,本基金管理人經與基金托管人協商一致,根據《基金合同》有關規定,決定將本基金轉型為非避險策略型的混合型基金。

  至此,已在市場上運行近16年的保本基金將正式謝幕。

  85%保本基金轉型為混合型基金

  調倉靈活優勢顯著

  從產品端來看,值得關注的是,上述兩只保本基金轉型為混合型基金并非個例。Wind數據顯示,148只轉型的保本型基金中,就有126只轉型為混合型基金,同時,還有18只轉型為債券型基金,此外,僅有4只轉型為股票型基金。也就是說,有85%的保本基金在轉型時,選擇了轉型為混合型基金。

  原因是什么?莫尼塔研究宏觀分析師姚世澤對記者解釋稱,若轉型成股票型基金,調倉就沒那么靈活,因為股票型基金在合同中會有倉位的要求,即便市場下跌,也必須要保持較高的股票倉位;而若轉型成債券型基金,那么其在收益率方面優勢就不明顯。“而轉型成混合型基金,其股票和債券的調倉空間就更大,更靈活,也更便于抓住市場上的配置機會,所以現在很多新發基金都混合型的。”姚世澤表示。

  當然,保本基金在轉型之后,幾乎可以稱為一只新的基金了,因此,原來持有保本基金的“基民”在轉型后是否還將繼續持有該只基金,或許需要重新審慎考慮。

關鍵詞:保本基金 規模
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